The Relationship of Exchange Rate and Economic Confidence: The Case of Türkiye

Ekonomiye dair beklentiler ve ekonomik güven iktisadi aktörlerin davranışlarına yön veren temel faktörlerdendir. İktisadi aktörlerin davranışları pek çok makro iktisadi değişkeni etkilemektedir. Bu bağlamda çalışmanın amacı Türkiye ekonomisi için kur değişkeni ile ekonomik güven endeksleri arasındaki ilişkileri ortaya koymaktır. Bunun için reel kur değişkeni ile; tüketici güven endeksi, reel kesim güven endeksi, kredi temerrüt takası (CDS primi) ve kontrol değişkeni olarak da sanayi üretim endeksi arasındaki ilişkiler 2011-2023 dönemi için aylık verilerle ARDL sınır testi kullanılarak incelenmiştir. Bulgular uzun dönemde reel kur ile; tüketici güven endeksi arasında negatif; sanayi üretim endeksi ile pozitif ve istatistikî açıdan anlamlı ilişkilerin varlığını göstermektedir. Öte yandan reel kur ile reel kesim güven endeksi ve CDS primi arasında istatistikî açıdan anlamlı bir bulguya rastlanmamıştır. Kısa dönemde ise reel kur ile; CDS primi arasında negatif; reel kesim güven endeksi ve tüketici güven endeksi ile pozitif; sanayi üretim endeksi ile negatif ve istatistikî açıdan anlamlı ilişkileri işaret etmektedir.

Expectations regarding the economy and economic confidence are the main driving factors of the saving sactors. Influencing many macro variables around economic actors. In this context, the purpose of use is to reveal the relations between the exchange rate variable and economic confidence indices for the Turkish economy. For this, with the real exchange rate variable; The explanations between consumer confidence index, real sector confidence index, credit default swaps (CDS premium) an industrial production index as a control variable are run using the ARDL limit test on a monthly basis for the period 2011-2023. Findings with real exchange rate in the long run; negative consumer confidence index; it aims to aim at positive and statistical purposes with the aim of industrial production. On the other hand, no statistical finding was found between the real exchange rate, the real sector confidence environment and the CDS premium. In the short term, with the real exchange rate; negative among CDS premium; positive with the real sector confidence environment and consumer confidence assessment; It Marks the relationships between the industrial production institution and its negative and statistical outputs.