SERMAYE PİYASALARINDA İSLAMİ ENDEKSLER VE GELENEKSEL ENDEKSLER ARASINDAKİ İLİŞKİLER: KATILIM 30 ENDEKSİ VE BİST 100 ENDEKSİ
Öz
Çalışmanın amacı sermaye piyasalarında işlem gören İslami endekslerle ile geleneksel endeksler arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkilerin varlığını araştırmaktır. Türkiye’de İslami prensiplere uygun faaliyet gösteren 30 şirketin hisselerini temsil eden Katılım 30 Endeksi ile piyasanın genel durumu hakkında bilgi veren Bist 100 Endeksinin logaritmik değerleri arasındaki ilişkiler 2013- 2018 yılları arasındaki iş günlerini kapsayacak şekilde E-Views 8 Programı’nda analiz edilmiştir. Analizlerde birim kök testi, eş bütünleşme testi ve nedensellik testi uygulanarak hata düzeltme modeli vasıtasıyla sonuçlar yorumlanmıştır. Çalışmanın sonucunda Katılım 30 Endeksi ile Bist 100 Endeksi arasında kısa ve uzun dönemli ilişkiler tespit edilmiştir. Bulgulara göre kısa dönemli nedensellik ilişkisi tek yönlü olup, Katılım 30 Endeksinden Bist 100 Endeksine doğrudur. Çalışma Türk İslami sermaye piyasasının incelenmesi ve bulguların küresel piyasalardaki bulgularla kıyaslanması açısından önem taşımaktadır.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- ALBAITY, Mohamed and Rubi AHMAD (2008), “Performance of Syariah And Composite Indices: Evidence From Bursa Malaysia”, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance, 4(1); 23-43.
- ALTIN, Hakan, Nihan CABA (2016), “Borsa İstanbul’da İşlem Gören Katılım Endekslerinin Performanslarının Değerlendirilmesi”, Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 8(15); 229-248.
- AL-KHAZALI, Osamah, Hooi Hooi LEAN, Anis SAMET (2014), “Do Islamic Stock Indexes Outperform Conventional Stock Indexes? A Stochastic Dominance Approach”, Pacific-Basin Finance Journal, 28(2014); 29-46.
- BEIK, Irfan Syauqi ve Wisnu WARDHANA (2011), “The Relationshıp Between Jakarta Islamic Index And Other Selected Markets: Evidence From Impulse Response Function”, Majalah Ekonomi, Tahun XXI, 2; 100-109.
- BROOKS, C., (2002), Introductory Econometrics for Finance. Cambridge University Press, Cambridge.
- DHARANI, M., P.NATARAJAN (2011), Equanimity of Risk and Return Relationship between Shariah Index and General Index in India, Journal of Economics and Behavioral Studies, 2(5); 213-222.
- EL-KHAMLICHI, Abdelbari, Morocco Kabir SARKAR, Mohamed AROURI ve Frédéric TEULON (2014), “Are Islamic Equity Indices More Efficient Than Their Conventional Counterparts? Evidence From Major Global Index Families”, The Journal of Applied Business Research, 30(4); 1137-1150.
- GUJARATI, D. N. (2005), Temel Ekonometri, Çev.: Şenesen, Ü. ve Şenesen, G. G., 3. bs., Literatür Yayıncılık, İstanbul.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yazarlar
Cansu Şarkaya İçellioğlu
*
Türkiye
Yayımlanma Tarihi
30 Kasım 2018
Gönderilme Tarihi
29 Haziran 2018
Kabul Tarihi
23 Ekim 2018
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2018 Cilt: 19 Sayı: 2