FOURIER YAKLAŞIMI İLE FISHER HİPOTEZİNİ YENİDEN GÖZDEN GEÇİRMEK: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Öz
Enflasyon ve faiz arasındaki ilişki hem ekonomistler hem de politika yapıcılar için uzun yıllar araştırma konusu olmuştur. Faiz ile enflasyon arasındaki bu ilişkiyi anlamak için Fisher hipotezi bir temel olarak büyük önem arz etmektedir. Fisher hipotezi, nominal faiz oranı ile enflasyon oranı arasında uzun dönemli bir ilişkinin olduğunu ifade etmektedir. Bu çalışmanın amacı Türkiye için Fisher hipotezinin geçerliliğini araştırmaktır. Analiz için 2002:1-2018:1 dönemine ait üç aylık veriler kullanılarak alternatif nominal mevduat faiz oranları ile tüketici ve üretici fiyat endekslerinden yararlanılmıştır. Bu çalışmanın literatürdeki diğer çalışmalardan farkı, analizde Fourier fonksiyonlarını dikkate alan durağanlık ve eş bütünleşme testlerinin kullanılmasıdır. Bu bağlamda Becker, vd. (2006) tarafından geliştirilen Fourier KPSS durağanlık testi ve Tsong vd. (2016) tarafından geliştirilen Fourier Shin Eşbütünleşme testi Türkiye’de Fisher hipotezinin geçerliliğini test etmek için kullanılmıştır. Elde edilen bulgular Türkiye’de Fisher hipotezini destekleyecek hiçbir kanıt sağlamamaktadır.
Anahtar Kelimeler
Kaynakça
- ARISOY, İbrahim (2013), “Testing for the Fisher Hypothesis under Regime Shifts in Turkey: New Evidence from Time-Varying Parameters”, International Journal of Economics and Financial Issues, Vol 3(2); 496-502.
- ATKINS, Frank J. and COE, Patrick J. (2002), “An ARDL Bounds Test of the Long-Run Fisher Effect in the United States and Canada”, Journal of Macroeconomics, Vol 24(2); 255-266.
- BAŞAR, Selim ve KARAKUŞ, Kübra (2017), “Fisher Hipotezi: Türkiye İçin Tahmini”, Uluslararası Sosyal Araştırmalar Dergisi, Vol 10(54); 794-803.
- BAYAT, Tayfur (2011), “Türkiye’de Fisher Etkisinin Geçerliliği: Doğrusal Olmayan Eşbütünleşme Yaklaşımı”, Erciyes Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Vol 38; 47-60.
- BECKER, Ralf; ENDERS, Walter and LEE, Junsoo (2006), “A Stationarity Test in the Presence of an Unknown Number of Smooth Breaks”, Journal of Time Series Analysis, Vol 27(3); 381-409.
- BONHAM, Carl S. (1991), “Correct Cointegration Tests of the Long-Run Relationship between Nominal Interest and Inflation”, Applied Economics, Vol 23(9); 1487-1492.
- ÇAKMAK, Erol; AKSU, Hayati ve BAŞAR, Selim (2002), “Fisher Hipotezi'nin Türkiye Açısından Değerlendirilmesi: 1989-2001”, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Vol 16(3-4); 31-40.
- DUTT, Swarna D. and GHOSH, Dipak. (1995), “The Fisher Hypothesis: Examining the Canadian Experience”, Applied Economics, Vol 27(11); 1025-1030.
Ayrıntılar
Birincil Dil
Türkçe
Konular
-
Bölüm
Araştırma Makalesi
Yazarlar
Mehmet Songur
0000-0003-4763-9314
Türkiye
Yayımlanma Tarihi
30 Kasım 2019
Gönderilme Tarihi
4 Ocak 2019
Kabul Tarihi
25 Kasım 2019
Yayımlandığı Sayı
Yıl 2019 Cilt: 20 Sayı: 2